Il registro degli aventi economicamente diritto: che cosa cambia dal 1° ottobre 2026
La Svizzera è stata a lungo un'eccezione fra le grandi piazze finanziarie, non avendo un registro centrale degli aventi economicamente diritto. Dal 1° ottobre non è più così, e oltre mezzo milione di enti svizzeri acquisisce un obbligo di notifica che la maggior parte dei loro consigli non ha ancora letto.
Il 26 settembre 2025 il Parlamento ha adottato la Legge federale sulla trasparenza delle persone giuridiche e sull'identificazione degli aventi economicamente diritto, insieme a una revisione della Legge sul riciclaggio di denaro. Il termine di referendum è scaduto senza opposizione. Il 12 giugno 2026 il Consiglio federale ha pubblicato l'ordinanza di esecuzione e fissato la data: entrambe entrano in vigore il 1° ottobre 2026.
Il momento non è casuale. La Svizzera affronta una valutazione Paese del GAFI nel 2027–2028, e il registro è la risposta alla lacuna individuata dall'ultima. Quello che segue è la forma pratica dell'obbligo, così come si presenta dopo l'ordinanza.
Che cos'è il registro
Un registro federale centralizzato degli aventi economicamente diritto, gestito dall'Ufficio federale di giustizia e alimentato attraverso il portale EasyGov. Non è pubblico. L'accesso è riservato alle autorità svizzere competenti e, ai fini dell'adeguata verifica della clientela, agli intermediari finanziari e ai consulenti sottoposti a vigilanza antiriciclaggio. È il punto più spesso frainteso: l'obbligo è reale, l'esposizione no.
Chi deve notificare
In linea di principio ogni ente costituito in Svizzera: la SA, la Sagl, le cooperative, le SICAV e le SICAF. Gli enti esteri rientrano quando hanno un collegamento svizzero — una succursale iscritta, una direzione effettiva in Svizzera, o immobili svizzeri — e vi rientrano anche determinati trustee.
Fuori dal campo di applicazione: gli enti quotati, le filiali detenute per oltre il 75% da una o più società quotate, gli enti detenuti per almeno il 75% da enti pubblici, gli istituti di previdenza, le associazioni svizzere, le fondazioni svizzere e le ditte individuali svizzere. Le due soglie non sono la stessa: l'art. 3 della legge dice oltre il 75% per le filiali di società quotate e almeno il 75% per la mano pubblica, sicché una società detenuta esattamente al 75% da una quotata è dentro il campo di applicazione e non fuori.
Avente economicamente diritto è la persona fisica che, in ultima istanza, detiene direttamente o indirettamente, da sola o d'intesa con terzi, almeno il 25% del capitale o dei voti — oppure che controlla l'ente in altro modo.
È in quelle ultime parole che sta il lavoro. Convenzioni tra azionisti, usufrutti, opzioni, patti di famiglia e clausole di finanziamento possono tutti conferire il controllo senza comparire nella compagine azionaria. La legge chiede alla società di giungere a una conclusione su accordi di cui talvolta non è nemmeno parte. Se, nonostante una diligenza effettiva, nessun avente economicamente diritto può essere identificato, l'ente notifica il membro più elevato in grado della direzione — una soluzione di ripiego, non una scorciatoia.
Entro quando
I termini transitori decorrono dal 1° ottobre 2026 e dipendono dalla forma giuridica e dalle circostanze. In sintesi:
- ·Da tre a sei mesi per gli enti esistenti, secondo la categoria di revisione — quindi le prime notifiche scadono fra gennaio e aprile 2027.
- ·Due anni quando gli aventi economicamente diritto sono tutti già iscritti a registro di commercio come soci o membri di un organo.
- ·1° maggio 2027 per gli enti di diritto estero, che devono inoltre designare un rappresentante o un recapito in Svizzera.
- ·Un mese dalla prima modifica dell'iscrizione a registro di commercio avvenuta dal 1° ottobre 2026, che accorcia il termine transitorio — e da lì in poi un mese da ogni modifica.
Che cosa faremmo adesso
Nulla di tutto questo richiede un progetto. Richiede che qualcuno si sieda con il fascicolo societario prima dell'autunno, e per la maggior parte dei nostri clienti è il lavoro di un pomeriggio.
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1
Mappare gli enti.
Quali società del gruppo rientrano nel campo di applicazione, e quale esenzione si applica davvero — il criterio del 75% in particolare viene spesso dato per scontato invece che verificato.
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2
Leggere gli accordi, non solo il registro.
Il controllo esercitato in altro modo è la parte che produce sorprese, ed è di norma documentato altrove rispetto al libro delle azioni.
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3
Sistemare le prove.
L'obbligo è identificare, verificare e documentare — una conclusione senza nulla dietro non regge a una domanda successiva.
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4
Assegnare un responsabile all'obbligo di aggiornamento.
La regola del mese trasforma tutto questo in un processo permanente, non in una notifica unica. Qualcuno deve tenere il calendario.
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5
Anche i consulenti dovrebbero verificare la propria posizione.
La revisione della LRD tocca chi rientra nel campo di applicazione, e se l'affiliazione a un organismo di autodisciplina riconosciuto diventi necessaria.
I gruppi con strutture di holding a più livelli o estere dovrebbero iniziare prima di quanto credano necessario. Stabilire chi controlla un ente è rapido quando la risposta è una persona e un libro delle azioni. Non lo è quando la risposta passa per tre giurisdizioni e una convenzione tra azionisti firmata nel 2011.
Fonti
Legge federale sulla trasparenza delle persone giuridiche e sull'identificazione degli aventi economicamente diritto, adottata dal Parlamento il 26 settembre 2025; ordinanza di esecuzione pubblicata dal Consiglio federale il 12 giugno 2026, con entrata in vigore fissata al 1° ottobre 2026; revisione della Legge sul riciclaggio di denaro che l'accompagna.
Questo articolo contiene informazioni generali aggiornate alla data di pubblicazione. Non costituisce consulenza nel caso concreto: il trattamento di una singola struttura dipende dai fatti che la riguardano.
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